欧美情色 天风证券: 给以沪光股份买入评级

天风证券股份有限公司邵将，郭雨蒙近期对沪光股份进行计划并发布了计划汇报《24Q3功绩同比高增，中枢客户放量助力功绩升起》，本汇报对沪光股份给出买入评级欧美情色，面前股价为34.29元。

沪光股份(605333)

24Q3功绩络续同比高增，盈利能力权臣改善

公司发布2024年三季报，24年前三季度公司终了营收55.32亿元，同比+133.71%；归母净利润4.38亿元，大幅扭亏为盈；扣非归母净利润4.23亿元，大幅扭亏为盈。从盈利能力看，公司24年前三季度毛利率达17.33%，同比+5.55pct；24年前三季度净利率达7.93%，同比+8.88pct，盈利能力不息向好。

24Q3公司营收21.14亿元，同比+121.40%/环比+12.14%；归母净利润达1.83亿元，同比大增901.75%，环比+18.89%。从盈利能力看，公司24Q3毛利率20.50%，同比+7.80pct/环比+3.99pct；24Q3净利率达8.67%，同比+6.76pct/环比+0.49pct。

24Q3公司三费用度率（不含研发）4.57%，同比-1.34pct/环比+0.55pct。其中销售用度/解决用度/财务用度率折柳达0.60%/3.28%/0.69%，同比+0.09pct/-0.74pct/-0.68pct，研发用度率3.01%，同比-2.53pct。

中枢客户销量高增欧美情色，新车上市孝顺增量在即

赛力斯为公司中枢客户，问界系列24Q3销量10.9万辆，同比大增669.1%，环比增长11.0%，中枢客户放量，助力公司功绩升起。公司也为蔚来乐谈提供汽车线束同步斥地、批量供货实时刻工作。乐谈首款车型L60已于9月19日雅致上市，市集反响蛮横，蔚来但愿乐谈L60于本年12月份能达到1万辆的委派，25年达到单月2万辆的委派量。乐谈展现热销潜质，有望本年四季度起带动公司营收进一步上行。

抢握国外市集机遇，加速专家化布局

公司已于2022年在罗马尼亚奏凯建厂。24H1，公司加速组建有益的外洋筹谋解决及市集拓展团队，通过完善后备东谈主才库、加大培训培养力度、健全相关配套机制等技能，夯实罗马尼亚公司筹谋解决东谈主才戎行援手。未来国外工场也将积极部署高圭臬、高效果的全历程自动化产线。同期优化供应链解决，加强罗马尼亚工场与外洋供应商的致密互助，减少物流资本和时刻，从而快速反应国际客户的业务需求，加速公司在欧洲市集及专家化的计策布局，进一步促进国际化生意互助。

盈利瞻望与投资提倡：由于下旅客户销量高增，咱们栽种公司2024-2026年归母净利润瞻望至6.02/7.96/10.23亿元（此前为

5.04/7.04/9.02亿元），面前市值对应24-26年P/E24/18/14倍，保管“买入”评级。

风险领导：原材料价钱上行；宏不雅经济波动；新动力车销量不足预期；产能爬升不足预期；行业竞争加重。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据盘算，民生证券崔琰计划员团队对该股计划较为深化，近三年瞻望准确度均值为78.66%，其瞻望2024年度包摄净利润为盈利6.48亿，字据现价换算的瞻望PE为22.59。

最新盈利瞻望明细如下：

巨乳探花

该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级13家，增持评级1家；往时90天内机构野心均价为34.4。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成欧美情色，不组成投资提倡。